관세전쟁 D-Day: 상호관세 시행이 앞두고 미국과 주요국 간 협상 결과가 향후 글로벌 증시에 미치는 영향 결정.
공매도 재개: 특정 업종 중심으로 수급 충격 예상, 대차잔고 증가 업종 확인이 중요.
국내 경제: 국내 성장률 0%대 하향 조정, 정치적 불확실성이 경제 회복을 저해.
수출업종: 상호관세 시행 후, 수출업체는 물가 상승, 물량 감소 및 경쟁력 저하 우려가 큼.
국책 테마 투자: 원전, LNG, 방산 등 국책 연계 산업에 대한 중장기 투자 전략은 정부 정책과 글로벌 에너지 시장 트렌드를 반영해야.
관세전쟁 D-Day: 미국-주요국 상호관세 시행, 향후 경과 따라 글로벌 증시 방향성 결정
상호관세 시행(4월 2일)로 미국과 주요국 간의 무역 긴장 고조
금리, 환율 등 주요 가격 변수는 안정적 흐름 유지
관세전쟁의 전개에 따라 시장 불확실성이 증대될 수 있음
미국 증시의 조정이 이어지고 있으나, 협상 결과에 따라 긍정적 회복 가능성 존재
해석: 상호관세 시행이 불가피하므로, 주요국 간 협상 결과가 향후 경제 불확실성 해소 여부를 결정짓는 중요한 변수. 단기적으로는 관망세가 지속될 것.
공매도 재개, 업종별 타깃화 예상 - 수급 충격에 미치는 영향
공매도 재개 이후 단기 수급 충격은 어떤 방식으로 종목에 영향을 줄까?
공매도 전면 재개가 이루어짐에 따라 수급 불안정이 발생할 가능성 있음
대차거래 잔고가 크게 증가한 업종(이차전지, 조선, 철강 등)은 공매도의 타깃이 될 가능성 높음
공매도 충격은 단기적 하락으로 이어질 수 있으며, 주식의 매도 물량이 증가함
그러나 반도체, 헬스케어, 미디어 업종은 상대적으로 대차잔고 증가율이 낮아 안전지대로 판단됨
해석: 공매도는 특정 업종의 가격 하락을 가속화시키는 수급 충격을 유발할 수 있음. 고위험 업종에서는 단기 하락에 대한 경계가 필요.
관세전쟁이 현실화된 이후, 수출 중심 산업에 미치는 구체적인 영향을 어떻게 예측할 수 있을까?
상호관세 시행이 현실화되면 수출업종의 물가 상승이 가시화될 것
자동차, 철강, 전자기기 등 주요 수출품목의 가격 상승으로 경쟁력 약화
중국산 제품에 대한 수입물가 상승이 일시적인 수출 감소를 야기할 수 있음
미국과 중국 간의 긴장이 높아지면, 무역 장애로 수출 불확실성이 더욱 확대될 수 있음
해석: 수출업체는 가격 상승과 물량 감소를 동시에 겪을 위험이 있음. 관세전쟁이 장기화될 경우 수출업체의 성장성에 심각한 영향을 미칠 수 있음.
Q3. 원전·LNG·방산 등 국책 연계 테마는 어떤 방식으로 중장기 투자 전략에 반영해야 할까?
원전과 SMR(소형모듈원전)의 시장 확장 가능성 → 정부의 정책적 지원에 힘입어 안정적 수익 확보
LNG는 글로벌 에너지 수급 불안정에 따른 수출 확대 기대감으로 비즈니스 확장
방산 산업: 전 세계 군비 확장 및 국제적 안보 이슈에 따른 수출 기회 증가
정책 의존도가 높아, 정부의 에너지 정책이나 안보정책에 따라 변동성이 클 수 있음
해석: 원전, LNG, 방산 등 국책 연계 산업에 대한 투자 전략은 정부 정책과 글로벌 에너지 시장 변화를 반영하는 방식으로 접근해야 함. 각 산업의 정책적 안정성을 체크하여 장기적 투자로 접근.
한국 경제 성장률 0%대 추락: ‘무색무취’ 한국 경제
국내 GDP 성장률 0.9%로 하향 조정
정치적 불확실성이 경제 회복을 방해하는 주요 원인
수출업종 부진과 내수 소비 둔화
정치 리스크가 지속되면 국내 증시 외톨이 현상이 재연될 가능성 있음
해석: 국내 경제의 회복은 정치적 안정성에 크게 의존하며, 내수 주식보다는 수출주식이 더 위험할 수 있음.
현대로템, 한국가스공사, 현대건설, 현대글로비스 등 주요 소식
① 현대로템 (064350)
K2 전차 수출 증가 및 레일솔루션 부문 흑자전환 예상
방산과 인프라 중심의 사업 모멘텀 확보
② 한국가스공사 (036460)
글로벌 LNG 구매 1순위로 비즈니스 확대
트럼프 2.0 시대 미국산 LNG 수입 증가 가속화
③ 현대건설 (000720)
원전, 친환경 에너지 사업에 대한 확장 전략
2030년까지 매출 40조 원 목표 제시
④ 현대글로비스 (086280)
운임 인상 효과와 해운 부문 실적 개선에 주목
체크 리스트
공매도 재개로 인한 타깃 업종 확인 및 수급 충격 관리
관세전쟁에 따른 수출업체 가격 상승 및 물량 감소 추세 확인
국책 연계 산업(원전, LNG, 방산)에 대한 장기 투자 전략 수립
금리, 환율 안정성 유지 여부 확인
| 
